十月份國(guó)內(nèi)涂塑螺旋鋼管市場(chǎng)將震蕩小幅上行

　　9月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。鐵礦石均價(jià)下行、焦炭均價(jià)上漲，成本支撐力度保持韌性;10月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)仍將面臨海外加息潮的持續(xù)沖擊，國(guó)內(nèi)供給釋放明顯回升對(duì)市場(chǎng)形成較大壓制，而穩(wěn)增長(zhǎng)接續(xù)政策落地夯實(shí)，建筑行業(yè)及制造業(yè)需求仍有改善空間;預(yù)測(cè)，10月份國(guó)內(nèi)涂塑螺旋鋼管市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩小幅上行的局面。

　　一、九月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)

　　9月份，鋼廠復(fù)產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，供應(yīng)壓力有所顯現(xiàn)，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息及外需轉(zhuǎn)弱等因素影響，對(duì)鋼價(jià)形成一定制約;但在穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼疊加金九旺季顯效，下游需求得到一定改善，成本端支撐韌性仍存，對(duì)鋼鐵市場(chǎng)形成支撐;國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)震蕩小幅反彈的態(tài)勢(shì)。但不同類別鋼材表現(xiàn)分化，其中長(zhǎng)材、板材上漲，型材、管材下跌。

　　分品種來(lái)看，8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，9月底，各品種價(jià)格與上月底相比呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)、分化走勢(shì)，其中，無(wú)縫管跌幅最大，為3.0%;三級(jí)螺紋鋼漲幅最大，為1.6%;其他品種漲跌幅在0.2-1.1之間。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比同比均回升 后期或有限產(chǎn)制約

　　由于鋼材品種利潤(rùn)的明顯改善，鋼廠復(fù)產(chǎn)的積極性也有所增強(qiáng)，從而推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)量的低位回升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量7137萬(wàn)噸，同比下降0.5%;粗鋼產(chǎn)量8387萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%;鋼材產(chǎn)量10833萬(wàn)噸，同比下降1.5%。

　　從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，8月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為270.5萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.97%，8月份粗鋼產(chǎn)量及日產(chǎn)水平同比首次轉(zhuǎn)正。

　　從累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看，仍呈現(xiàn)同比下降局面。1-8月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量58217萬(wàn)噸，同比下降4.1%;粗鋼產(chǎn)量69315萬(wàn)噸，同比下降5.7%;鋼材產(chǎn)量88465萬(wàn)噸，同比下降4.3%。

　　9月份以來(lái)，由于受到旺季需求釋放，以及提前備貨生產(chǎn)影響，鋼廠復(fù)產(chǎn)的積極性逐步回升，但在成品材利潤(rùn)收縮的制約下，月末有所回落。蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的全國(guó)高爐開(kāi)工率呈先升后降態(tài)勢(shì)。從全月來(lái)看，9月份全國(guó)鋼鐵企業(yè)高爐開(kāi)工率均值為80.0%，較8月份回升3.2個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期高0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量在9月上旬超越上年同期后，中旬進(jìn)一步回升至2020年同期水平，反映9月份大中型鋼企的復(fù)產(chǎn)規(guī)模正在進(jìn)一步擴(kuò)大。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月上中旬重點(diǎn)鋼企累計(jì)粗鋼日均產(chǎn)量212.2萬(wàn)噸，較上月累計(jì)日產(chǎn)上升6.6%，同比上升5.1%。

　　由于旺季終端需求轉(zhuǎn)暖的預(yù)期較強(qiáng)，鋼廠的復(fù)產(chǎn)積極性也明顯增強(qiáng)，而且為了應(yīng)對(duì)工地趕工的建筑用鋼需求以及年底前的工業(yè)用鋼需求的雙重釋放，鋼廠維持一定量的產(chǎn)能釋放，但利潤(rùn)收縮限制鋼廠復(fù)產(chǎn)的進(jìn)程，因此9月份國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)承壓回升的態(tài)勢(shì)，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，9月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將維持在280萬(wàn)噸左右的水平，由于上年同期基數(shù)低，9月份或現(xiàn)年內(nèi)月度首次兩位數(shù)增長(zhǎng)。

　　10月份京津冀周邊或因會(huì)議召開(kāi)有相關(guān)限產(chǎn)措施出臺(tái)實(shí)施，粗鋼產(chǎn)量或?qū)⑹艿揭欢ㄖ萍s，需要觀察限產(chǎn)政策的出臺(tái)情況。

　　2、鋼材社會(huì)庫(kù)存波動(dòng)下行

　　9月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存波動(dòng)下降，庫(kù)存水平繼續(xù)低于上月同期，但降幅明顯收窄，且出現(xiàn)月中一周上升的局面。數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為1002.6萬(wàn)噸，月環(huán)比下降13.9%，年同比下降18.2%。其中，建材社會(huì)庫(kù)存為538.0萬(wàn)噸，月環(huán)比下降3.4%，年同比下降26.3%;板材社會(huì)庫(kù)存為464.6萬(wàn)噸，月環(huán)比下降6.6%，年同比下降6.3%。9月份鋼材社會(huì)庫(kù)存的下降，反映市場(chǎng)需求進(jìn)一步恢復(fù);但降速收窄則反映在企業(yè)復(fù)產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的情況下，市場(chǎng)供給恢復(fù)彌補(bǔ)了較多的消費(fèi)需求增量。

　　三、鋼鐵行業(yè)成本分析：礦焦均價(jià)下行 成本支撐保持韌性

　　9月份以來(lái)，海外鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)和發(fā)運(yùn)量正常，但由于臺(tái)風(fēng)影響到港量有所減少，且隨著鋼廠復(fù)產(chǎn)及備貨需求增加，港口庫(kù)存有所回落，鐵礦石市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩小幅上漲行情。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價(jià)格為950元，較上月末上漲25元，漲幅為2.7%;進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為755元，較上月末上漲25元，漲幅為3.4%。從均值來(lái)看，9月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為921元，較上月下跌12元，跌幅為1.3%;進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為748元，較上月下跌14元，跌幅為1.8%。

　　9月份以來(lái)，雖高爐逐步復(fù)產(chǎn)，但因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續(xù)博弈，9月5日焦炭調(diào)降落地后持續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為2550元/噸，較8月底下跌100元/噸。但從均值來(lái)看，9月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為2561元/噸，較8月份上漲76元/噸。

　　在進(jìn)口鐵礦石均價(jià)小幅下行、焦炭均價(jià)上行帶動(dòng)下，月度成本變化幅度較小。數(shù)據(jù)顯示，使用9月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為135.3，與上月同期持平;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加3元/噸，增幅為0.1%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口環(huán)比下降、同比增長(zhǎng) 后期仍保持同比增長(zhǎng)

　　8月份，我國(guó)鋼材出口仍呈現(xiàn)環(huán)比下降、同比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份，我國(guó)出口鋼材615.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.8%，同比增長(zhǎng)21.8%;1-8月，我國(guó)出口鋼材4622.5萬(wàn)噸，同比下降3.9%。

　　進(jìn)口方面，8月份隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈不斷恢復(fù)，制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境持續(xù)改善，企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)持穩(wěn)運(yùn)行;而海外鋼材價(jià)格繼續(xù)回落，制造業(yè)用鋼需求恢復(fù)帶動(dòng)進(jìn)口鋼材呈現(xiàn)低位回升狀態(tài)。8月份鋼材進(jìn)口量89.3萬(wàn)噸，環(huán)比7月份增加10.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)13.0%，單月進(jìn)口量明顯回升，同比下降16.0%;1-8月，我國(guó)進(jìn)口鋼材745.3萬(wàn)噸，同比下降21.2%。

　　我國(guó)鋼材出口量自5月份達(dá)到今年高點(diǎn)后，環(huán)比已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月回落。隨著海外鋼材價(jià)格企穩(wěn)反彈，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所顯現(xiàn);雖海外經(jīng)濟(jì)逐步放緩削弱鋼材需求，但在我國(guó)國(guó)內(nèi)疫情整體可控，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定恢復(fù)以及出口產(chǎn)品交付周期穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，且當(dāng)前海運(yùn)費(fèi)相對(duì)偏低的情況下，我國(guó)鋼材出口訂單獲得有效提升。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期我國(guó)鋼材出口量雖環(huán)比仍有放緩壓力，但由于訂單水平回升，以及上年基數(shù)偏低，后期月度鋼材出口量仍將保持相對(duì)高位，同比維持正增長(zhǎng)，有望帶動(dòng)全年鋼材出口量呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　2、國(guó)內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求有望繼續(xù)改善

　　8月份，固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速有所回升。分領(lǐng)域看，1-8月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)8.3%，較1-7月回升0.9百分點(diǎn)，連續(xù)四個(gè)月加快;制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)10.0%，增速較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降7.4%，降速較上月擴(kuò)大1.0個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結(jié)構(gòu)性分化特征。

　　從單月增速來(lái)看，基建投資增幅繼續(xù)回升，制造業(yè)投資有所回升，帶動(dòng)8月份固定資產(chǎn)投資單月同比增速加快。房地產(chǎn)方面，除投資、施工、土地購(gòu)置同比降幅有所擴(kuò)大外，其他主要指標(biāo)同比降速均有收縮趨勢(shì)，特別是在“保交樓”政策措施下，地產(chǎn)竣工同比增速獲得明顯改善，同時(shí)也帶動(dòng)地產(chǎn)銷售降速有所收窄。隨著高溫雨季等季節(jié)性因素消退，疊加各地密集出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策以及保交樓政策持續(xù)加碼，房地產(chǎn)竣工端和銷售端同步回暖。同時(shí)受益于預(yù)售資金監(jiān)管政策趨嚴(yán)、房地產(chǎn)紓困基金逐步落地以及信貸政策持續(xù)寬松，房企資金端壓力得到有效緩解，1-8月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金100817億元，同比下降25.0%，降幅較上月收窄0.04個(gè)百分點(diǎn)。隨著施工旺季到來(lái)，穩(wěn)地產(chǎn)各項(xiàng)政策的效力顯現(xiàn)，房地產(chǎn)需求將呈現(xiàn)環(huán)比逐步恢復(fù)的節(jié)奏。

　　9月份，隨著氣候條件好轉(zhuǎn)，建材需求表現(xiàn)有所恢復(fù)。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的9月份13個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為13.7萬(wàn)噸，較8月份(12.0萬(wàn)噸)增加1.7萬(wàn)噸，反映隨著基建和房地產(chǎn)項(xiàng)目峻工進(jìn)程加快，建材需求有一定恢復(fù)。10月份，在相關(guān)政策繼續(xù)促進(jìn)下， 建筑鋼材需求將繼續(xù)改善。

　　3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求將繼續(xù)恢復(fù)

　　8月份制造業(yè)方面表現(xiàn)加快恢復(fù)。數(shù)據(jù)顯示，8月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為3.1%，較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn);1-8月，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)2.7%，增速與1-7月持平。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的15項(xiàng)主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，8月份同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品由上月的9項(xiàng)增加到10項(xiàng)，累計(jì)同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品也由5項(xiàng)增加為7項(xiàng)，反映部分制造業(yè)需求仍在不斷復(fù)蘇。

　　我國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境持續(xù)改善，企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)持穩(wěn)運(yùn)行，帶動(dòng)9月份板材市場(chǎng)需求有所改善，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，9月份，全國(guó)15個(gè)重點(diǎn)城市105家重點(diǎn)流通企業(yè)中厚板日均出貨量為6.9萬(wàn)噸，較8月份增加1.2萬(wàn)噸。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣程度回升，經(jīng)濟(jì)仍處恢復(fù)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)10月份制造業(yè)市場(chǎng)用鋼需求有望繼續(xù)改善。

　　五、十月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　從國(guó)外環(huán)境來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨嚴(yán)重通脹形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，全球貨幣政策趨緊使得國(guó)際資本市場(chǎng)及大宗商品市場(chǎng)依然承壓。

　　從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看，投資及消費(fèi)指標(biāo)等有所改善，工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)恢復(fù);“金九銀十”需求有所釋放,消費(fèi)、基建投資、制造業(yè)投資有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但地產(chǎn)投資仍然偏弱，出口也將面臨一定回調(diào)壓力，工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定恢復(fù)有待觀察;但從穩(wěn)增長(zhǎng)效力來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍有望進(jìn)一步企穩(wěn)恢復(fù)。

　　綜合來(lái)看，鍍鋅螺旋管廠家認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)仍將面臨海外加息潮的持續(xù)沖擊，國(guó)內(nèi)供給釋放明顯回升對(duì)市場(chǎng)形成較大壓制，而穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地夯實(shí)，推動(dòng)下游需求有望不斷恢復(fù)，成本端支撐相對(duì)堅(jiān)挺。蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)，10月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩小幅上行的局面，不同品種表現(xiàn)可能仍將有所分化。