上周鋼材期貨盤面價格連續(xù)大幅下行,現(xiàn)貨價格同樣大幅走弱。湖南螺旋管廠家據(jù)悉,上周螺紋鋼2210合約下跌9.03%至4354元/噸,熱軋卷板2210合約下跌8.6%至4453元/噸。螺紋和熱卷近遠月價差走弱;螺紋和熱卷現(xiàn)貨表現(xiàn)強于期貨,基差大幅走強;期貨方面熱卷表現(xiàn)略強于螺紋,卷螺價差小幅回升;鐵礦石略弱于成材,螺礦主力比價小幅反彈。
供給:高爐開工率周環(huán)比微降,產(chǎn)能利用率周環(huán)比繼續(xù)穩(wěn)中微升,螺紋長流程產(chǎn)量周環(huán)比微升,短流程產(chǎn)量再度走弱,同比均仍維持絕對低位;熱卷周產(chǎn)量環(huán)比回落至同期低位。
需求:建材貿(mào)易商成交和螺紋鋼、熱卷表觀消費量環(huán)比均繼續(xù)回落,均處同期絕對低位。
庫存:熱卷社會庫存、螺紋鋼社會庫存和鋼廠庫存環(huán)比上升,熱卷鋼廠庫存環(huán)比下降,僅熱卷鋼廠庫存處于低位。近期隨著鋼價的持續(xù)走弱,鋼廠虧損狀況略有惡化,鋼企檢修減產(chǎn)行為陸續(xù)增多,唐山及周邊鋼廠再次增加3座鋼廠高爐減產(chǎn)檢修計劃。需求端持續(xù)低迷,近期北京上海疫情仍有小范圍反復(fù),且近期雨水天氣增多對于下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)難度也有所加強,建材成交及鋼材表觀消費量自低位繼續(xù)走弱,房地產(chǎn)1-5月數(shù)據(jù)同樣繼續(xù)走弱,鋼材庫存中社會庫存均繼續(xù)累庫,熱卷北方鋼廠庫存及螺紋鋼廠庫也均維持高位,總體庫存壓力依然較大。短期在供給收縮預(yù)期與弱需求和高庫存的現(xiàn)實壓力的博弈中,后者力量當(dāng)前或更勝一籌,螺旋鋼管價格短期大概率振蕩偏弱運行。
一、價格及價差
上周鋼材期貨盤面價格連續(xù)大幅下行,現(xiàn)貨價格同樣大幅走弱。上周螺紋鋼2210合約下跌9.03%至4354元/噸,熱軋卷板2210合約下跌8.6%至4453元/噸。上周上海螺紋下跌240元/噸至4570元/噸,杭州螺紋下跌280元/噸至4560元/噸,廣州螺紋下跌170元/噸至4750元/噸附近,北京螺紋下跌270元/噸至4450元/噸。螺紋華東華南過磅價差降至-39元/噸附近,華南北方過磅價差從-70回升至-54元/噸附近。上海熱卷下跌230元/噸至4630元/噸,廣州熱卷下跌240元/噸至4580元/噸,華東卷螺價差從熱卷價格高出螺紋50元/噸擴大至60元/噸。上周各地區(qū)鋼坯現(xiàn)貨價格表現(xiàn)偏弱,唐山方坯Q235下跌140元/噸至4380元/噸,唐山20MnSi下跌140元/噸至4480元/噸,江蘇20MnSi下跌290元/噸至4480元/噸,江蘇和唐山間價差降至0元/噸。
螺紋10-01月間價差從71降至37元/噸;熱卷10-01月間價差從75降至53元/噸。上周熱卷盤面主力合約價格表現(xiàn)略強于螺紋鋼,10合約卷螺差從87小幅回升至99元/噸;原料鐵礦石總體表現(xiàn)略弱于成材,10合約螺紋和09合約鐵礦比價從5.24回升至5.30。
螺紋01合約基差從88擴大至253元/噸,螺紋05合約基差從183擴大至313元/噸,螺紋10合約基差從17擴大至216元/噸。熱卷01合約基差從55擴大至230元/噸,熱卷05合約基差從150擴大至293元/噸,熱卷10合約基差從-20擴大至177元/噸。
二、廢鋼與利潤
廢鋼:富寶數(shù)據(jù)顯示6/11-6/16期間,全國147家鋼廠廢鋼到貨量日均約32.62萬噸,環(huán)比前期有回升,長流程和短流程鋼廠均有所回升;6/10-6/16期間147家鋼廠日耗約28.29萬噸,環(huán)比上期有所增加,70家長流程鋼廠用料環(huán)比下降,49家短流程鋼廠日耗環(huán)比回暖;庫存周環(huán)比回升,供需格局相較上周表現(xiàn)良好。
長流程:準(zhǔn)一級冶金焦上周提漲200元/噸,鐵礦石現(xiàn)貨價格下跌,總體上周長流程生產(chǎn)成本有所下降。螺紋熱卷現(xiàn)貨價格均走弱,熱卷現(xiàn)貨價格強于螺紋現(xiàn)貨價格;由此相較前周鋼材噸鋼利潤,華東地區(qū)螺紋和熱卷即期利潤均收窄。截至6月17日,華東螺紋噸鋼利潤(理計)約為-69元/噸,華東熱卷利潤約為-109元/噸左右。
短流程:上周廢鋼現(xiàn)貨價格有所下滑,張家港廢鋼價格下跌60元/噸至3220元/噸,廢鋼價格表現(xiàn)強于鐵礦石價格,廢鋼鐵水成本價差從廢鋼貼水鐵水成本212元/噸縮小至154元/噸左右。華東地區(qū)短流程噸鋼利潤盈利情況有所轉(zhuǎn)差,華東地區(qū)谷電利潤從26收窄至虧損140元/噸,谷電和平電平均利潤同樣也把虧損擴大至虧損234元/噸左右。上周鋼廠長短流程生產(chǎn)利潤均隨鋼材價格下調(diào)而大幅走弱,華東螺紋高爐成本大致維穩(wěn)甚至微增,電爐成本隨廢鋼價格下調(diào)而小幅下滑;卷螺利潤差維持在-50至-20元/噸區(qū)間震蕩運行,同比仍有較大差距。
三、供應(yīng)
截至6月17日一周,全國247家鋼廠高爐開工率環(huán)比降至83.83%,產(chǎn)能利用率環(huán)比升至90.15%。唐山126座高爐檢修周度影響產(chǎn)量上升至74.66萬噸,唐山高爐開工率較上周減少0.8%至59.52%。上周螺紋鋼產(chǎn)量周環(huán)比減少0.26萬噸至305.34萬噸,同比增速環(huán)比前期擴大,同比去年水平減少19.09%,其中長流程產(chǎn)量回升,短流程產(chǎn)量回落。分地區(qū)來看,產(chǎn)量主要減量由華東和南方地區(qū)貢獻,僅北方地區(qū)螺紋鋼產(chǎn)量回升。熱卷產(chǎn)量環(huán)比前周下降13.55萬噸至315.29萬噸,低于去年同期水平。冷熱卷板價差510元/噸,同比偏高,供料卷產(chǎn)量支撐力較強。冷軋上周產(chǎn)量環(huán)比增加0.18萬噸至84.39萬噸;中厚板上周產(chǎn)量環(huán)比增加0.44萬噸至147.82萬噸;線材產(chǎn)量上周環(huán)比減少8.12萬噸至129.4萬噸??傆嬑宕箐摬漠a(chǎn)量上周環(huán)比減少21.31萬噸至982.24萬噸。
四、需求
6月第3周,全國建材主流貿(mào)易商成交量日均量為13.35萬噸/日,較前周減少1.59萬噸/日,貿(mào)易商整體心態(tài)延續(xù)弱勢,建材成交環(huán)比回落。分地區(qū)來看,華東、南方和北方大區(qū)環(huán)比均走弱。螺紋鋼測算周度表觀消費量環(huán)比減少8.94萬噸至280.54萬噸,表需同比增速至-18.34%。熱卷表觀消費量周環(huán)比減少11.79萬噸至309.65萬噸,表需同比增速降至-5.42%。
五、庫存
上周螺紋鋼35城社會庫存環(huán)比增加17.54萬噸至868.59萬噸,高于去年同期庫存114.87萬噸;鋼廠庫存環(huán)比增加7.26萬噸至340.06萬噸,高于去年同期9.65萬噸。螺紋鋼總庫存環(huán)比增加24.8萬噸至301.16萬噸,高于去年同期庫存水平124.52萬噸。熱卷上周55城社會庫存環(huán)比增加7.56萬噸至269.72萬噸,高于去年同期庫存41.66萬噸;熱卷鋼廠庫存環(huán)比減少1.92萬噸至88.82萬噸,低于去年同期庫存16.52萬噸。熱卷總庫存環(huán)比增加5.64萬噸至495.52萬噸,相比去年同期水平高出25.14萬噸。